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金融统计分析2012年度开考作业1-4全部答案

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一、单选题 1, 下列中, (A)不属于金融制度。 A,机构部门分类 2,下列中, (D)是商业银行。 D,邮政储蓄机构 3, 《中国统计年鉴》自(B)开始公布货币概览数据。 B,1989 年 4,货币与银行统计体系的立足点和切入点是(B) B,金融机构 5,国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部 分是(A)A, 货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非 货币金融机构资产负债表 6,我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是(A)货币当局 资产负债表、国有商业银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 7,货币与银行统计的基础数据是以(B)数据为主。 B,存量 8,存款货币银行最明显的特征是(C)C,吸收活期存款,创造货币 9,当货币当局增加对政府的债权时,货币供应量一般会 (A) 增加 A 10,准货币不包括(C) C,活期存款 1, 一般地,银行贷款利率和存款利率的提高,分别会使股票价格发 生哪种变化: (C)C,下跌、下跌 2 通常当政府采取积极的财政和货币政策时,股市行情会(A)看涨 3 判断产业所处生命周期阶段最常用统计方法是(C)判别分析法 4,某只股票年初每股市场价值是 30 元,年底的市场价值是 35 元, 年终分红 5 元,则该股票的收益是(D) D,33.3% 5,某人投资了三种股票,这三种股票的方差一协方差矩如下表,矩 阵(i,j)位置上的元素为股票 I 与 j 的协方差,已知此人投资这三种 股票的比例分别为 0.1,0.4,0.5,则该股票投资组合的风险是 (C) C,12.3 A 100 120 130 B 120 144 156 C 130 156 169

5,国际收支与外汇供求的关系是(A)A,国际收入决定外汇供给, 国际支出决定外汇需求 6,下列外债中附加条件较多的是(D) D,外国政府贷款 7,商业银行中被视为二级准备的资产是(C)C,证券资产 8,下列哪种情况会导致银行收益状况恶化(B) B,利率敏感性资 产占比较大,利率下跌 9,根据银行对负债的控制能力不同,负债可以划分为(C) C,主 动负债和被动负债 10,ROA 是指(B) B,资产收益率 1,息差的计算公式是(C)C,利息收入/总资产-利息支出/总负债 2,某商业银行的利率敏感性资产为 3 亿元,利率敏感性负债为 2.5 亿元。假设利率突然上升,则该银行的预期赢利会(D)D,不清楚 3,不良资产比例增加,意味着商业银行 (A) 增加了。A,时常风险 4,如果银行的利率敏感性缺口为正,则下述哪种变化会增加银行的 收益: (C)C,利率波动变大 5,按照中国人民银行对银行业资产风险的分类,信用贷款的风险权 数为(A)A,100 6,银行*时对贷款进行分类和质量评定时,采用的办法是(D) 采 用随机抽样和判断抽样相结合的方法抽出部分贷款分析,并推之总体 7,1968 年,联合国正式把资金流量帐户纳入(C)中。 C,货币与 银行统计体系 8,依据法人单位在经济交易中的特征,国内常住法人单位可进一步 划分为(B) B,非金融企业部门、金融机构部门、政府部门 9,金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市场效率竞争力的 指标是(C) C,股票市场活力 10,银行部门效率竞争力的指标体系中,用以反映商业银行的经营效 率的指标是(B) B,金融机构透明度 二、多选题 1, 金融体系是建立在金融活动基础上的系统理论,它包括 (ABCD) A, 金融制度 B,金融机构 C,金融工具 D,金融市场 2, 政策银行包括(CDE) C,中国农业发展银行 D,国家开发银 行 E,中国进出口银行 3, 金融市场统计包括(BCE)B,短期资金市场统计 C,长期资 金市场统计 E,外汇市场统计 4, 我国的存款货币银行主要包括商业银行和(BCE) B,财务公 司 C,信用合作社 E,中国农业发展银行 5, 基础货币在货币与银行统计中也表述为货币当局的储备货币, 是中央银行通过其资产业务直接创造的货币,具体包括三个部分 (ABD) A, 中央银行发行的货币 (含存款货币银行的库存现金) B, 个金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额准备金 (中央银行 对非金融机构的负债 D,邮政储蓄存款和机关团体存款(非金融机构 在中央银行的存款) 6M1 由 (BD) 组成 B,流通中的现金 D 可用于转帐支付的活期存款 7, M2 是由 M1 和 (BCDE) 组成的。 B,信托存款 C,委托存款 D, 储蓄存款 E,定期存款 8, 中央银行期末发行的货币的存量等于(AE)A,期初发行货币 量+本期发行的货币-本期回笼的货币 E,流通中的货币+金融机构库 存货币 9,存款货币银行的储备资产是存款货币银行行为应付客户提取存款 和资金清算而准备的资金,主要包括(AB)A,存款货币银行缴存中 央银行的准备金 B,存款货币银行的库存现金

方差一协方差 A B C

6,对于几种金融工具的风险性比较,正确的是(D) D,股票>基 金>债券 7,纽约外汇市场的美元对英镑汇率的标价方法是 (A) 直接标价法 8,一美国出口商向德国出售产品,以德国马克计价,收到货款时, 他需要将 100 万德国马克兑换成美圆,银行的标价是 USD/DEM: 1.9300~1.9310,他将得到(B)万美圆。B,51.8 9,2000 年 1 月 18 日伦敦外汇市场上美圆对英镑汇率是 1 英镑=1.6360 : ~ 1.6370 美 圆 , 某 客 户 买入 50000 英 镑 , 需 支 付 ( C) 美 圆 。 C,81850 10,马歇尔一勒纳条件表明的是,如果一国处于贸易逆差中,会引起 本币贬值,本币贬值会改善贸易逆差,但需要具备的条件是 (D) D, 进出口需求弹性之和必须大于 1 1 外汇收支统计的记录时间应以(C)位标准。 C 收支行为发生日期 2,国某年末外债余额 50 亿美圆,当年偿还外债本息额 15 亿,国内 生产总值 400 亿,商品劳务出口收入 55 亿美圆,债务率为(D) D, 90.9% 3,某国年末外债余额 50 亿美圆,当年偿还外债本息额 15 亿,国内 生产总值 400 亿,商品劳务出口收入 55 亿美圆,债务率为(A)A, 12.5% 4,某国年末外债余额 50 亿美圆,当年偿还外债本息额 15 已美圆, 国内生产总值 400 亿,商品劳务出口收入 55 亿美圆,则偿债为(C) C,27.2%

10,中国农业发展银行是(BC) B,存款货币银行 C,政策性银行 1, 下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有(ABCD)A, 宏 观因素 B,产业因素 C,区域因素 D,公司因素 2, 产业发展的趋势分析是产业分析的重点和难点,在进行次项分析 时着重要把握(ABC)A, 产业结构演进和趋势对产业发展的趋 势的影响 B,产业生命周期的演进对产业发展的趋势的影响 C,国 家产业改革对产业发展趋势的导向作用 3 技术分析有它赖以生存的理论基础—三大假设 他们分别是 , , (ACE) A,市场行为包括一切信息 化 E,历史会重复 4,下面导致债券价格上涨的有(AB)A, 存款利率降低 B,债券 收益率下降 6,在一国外汇市场上,外币兑本币的汇率上升可能是因为 (CDE) C,本国实际利率相对于外国实际利率下降 要加强外汇管制 E,预期本国的政局不稳 D,预期本国 C,所有投资者都追逐自身利益的最大

2, 商业银行的经营面临的四大风险有(ABC)A,环境风险 倒闭风险 C,管理风险

B,

3,环境风险分析法中,需要考虑的环境因素包括(ABCDE)A 汇率 和利率波动 B 同业竞争 C 宏观经济条件 D 资本充足率 E ,商业周期 4,银行的流动性需要在内容上主要包括(BCE)B,资本金需求 C, 贷款客户的贷款需求 E,投资资金需求 5,金流量核算的基础数据与以下哪些统计体系有密切的关系 (ABCDE) ,国际收支 B,货币与银行统计 A 证券统计 E,保险统计 C ,国民生产统计 D,

6,资金流量核算采用复式记帐方法,遵循(ABCD)估价标准。 A,收付实现制记帐原则,使用交易发生时的市场价格 现制记帐原则,使用现行市场价格 C,权责发生制记帐原则,使用现行市场价格 原则,使用交易发生时的市场价格 7,金融体系竞争力指指标体系由(ABCDE)4 类要素共 27 项指标组 成。A,资本成本的大小 B,资本市场效率的高低 C,股票市场活力 D,债券交易频繁程度 E,银行部门效率 8,股票市场活力的竞争力的主要指标有(BCE)B,股票市场人均交 易额 C,国内上市公司数目任 E,内幕交易 三、名词解释 1、货币流通:是在商品流通过程之中产生的货币的运动形式。货币 作为购买手段不断地离开出发点,从一个商品所有者手里转到另一个 商品所有者手里,这就是货币流通。 2、信用:是商品买卖的延期付款或货币的借贷。在商品货币关系存 在的条件下,这种借贷行为表现为以偿还为条件的货币或商品的让渡 形式,即债权人用这种形式贷出货币或赊销商品,债务人按约定日期 偿还借款或贷款,并支付利息。 3、金融:是货币流通与信用活动的总称。 4、金融机构部门:主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的 机构单位 5、存款货币银行:主要包括商业银行及类似机构。这些金融机构可 C,其 以以可转帐支票存款或其他可用于支付的金融工具对其他部门发生 负债。存款货币银行可创造派生存款货币。我国的存款货币银行主要 由五类金融机构单位组成:国有商业银行、其他商业银行、信用合作 社、财务公司以及作为政策性银行的农业发展银行。 6、M0:是流通中的货币,它来源于中央银行发行的纸钞和辅币。 M0 的计算公式是:流通中现金=发行货币-金融机构的库存现金 B, 7、M1:是由流通中的现金和活期存款两部分组成,又称狭义货币。 其中,流通中的现金即 M0;活期存款指可用于转帐支付的存款。 8、M2:是由货币 M1 和准货币组成,又称广义货币。准货币主要包 括定期存款、储蓄存款,以及信托存款、委托存款等其他类存款。准 B,支付功 货币的流动性低于货币 M1。 9、准货币:主要包括定期存款、储蓄存款,以及信托存款、委托存 C, 款等其他类存款,是广义货币 M2 的重要组成部分。准货币的流动性 低于货币 M1。 10、货币乘数:是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在 货币供应量增长和紧缩时,分别起扩大和衰减作用。使用的计算公式 是:m=M2/MB,其中 MB 表示基础货币,m 表示货币乘数。 D,权责发生制记帐 B,收付实

7,若在纽约外汇市场上,根据收盘汇率,2000 年 1 月 18 日,1 美圆 可兑换 105.69 日圆,而 1 月 19 日 1 美圆可兑换 105.33 日圆,则表明 (AD)A,美圆对日圆贬值 D,日圆对美圆升值 8,影响一过汇率变动的因素有(ABCDE)A, 政府的市场干预 B, 通货膨胀因素 C,国际收支状况 D,利率水* E,资本流动 9,下列说法正确的有(BCE) B,买入价是银行从客户那里买入外 汇使用的汇率 C,卖出价是银行从客户那里卖出外汇使用的汇率 E, 买入价与卖出价是从银行的角度而言的 10,下列说法正确的有(BC) B,本币贬值不一定会使国际收支得 到改善 C,︱Ex+Em︱>1 时,本币贬值会使国际收支得到改善 1,我国的国际收支统计申报体系从内容上看,包括(ABCDE)A, 通过金融机构的逐笔申报 B,直接投资企业的直接申报统计 (季报) D,对有境外

C,金融机构对外资资产负债及损益统计(季报)

帐户的单位的外汇收支统计(月报)E,证券投资统计(月报) 2,我国的国际收支统计申报具有如下特点(ABC)A,实行交易主 题申报制 B,通过银行申报为主,单位和个人直接申报为辅 C,定 期申报和逐年申报相结合 3,储备资金包括(ABCDE)A,货币* B,特别提款权 他债权 D,在基金组织的储备头寸 E,外汇 4,下列人员,包含在我国国际收支统计范围的有(BCE) B,中国 短期出国人员(在境外居留时间不满 1 年) C,中国驻外使领馆工作人员及家属 外商投资企业 5,国际收支统计的数据来源主要有 (ABCDE) A,国际贸易统计 国际交易报告统计 长期贷款 能 C,企业调查 D,官方数据源 E,在中国境内依法成立的

E,伙伴国统计 B,普通中

6,国际商业贷款的种类主要有(ABCD)A,短期融资 C,买方信贷 D,循环贷款

7,商业银行最重要的功能有(ABCDE)A,中介功能 C,担保功能 D,代理功能 E,政策功能

8,以下资产项目属于速动资产 (一级准备) (BCE) 的有 B,现金 存放中央银行的准备金 E,存放同业款项

1 下面哪种变化会导致商业银行净利息收入增加: (ABCDE)A,利 率敏感性缺口为正,市场利率上升 B,利率敏感系数大于 1,市场利 率上升 C,有效持有期缺口为,市场利率上升 口为负,市场利率上升 D,有效持有期缺

1、证券:是商品经济和社会化大生产发展的产物,一般意义上的证 券是指用来证明或设定一定权利的书面凭证,它表明证券持有人或第 三者有权取得该证券拥有的特定权益;按照性质的不同,证券可以分 为凭证证券和有价证券。 2、二级市场:即证券流通市场,是已发行的证券通过买卖交易实现 流通转让的场所。它一般包括两个子市场:证券交易所和场外交易市 场。 3、开放式基金和封闭式基金:开放式基金是指基金设立后,投资者 可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定;封闭式基金的基金 规模在基金发行前就已经确定,在发行完毕后的规定期限内,基金规 模固定不变。 (我国现在所发行的基金多是封闭式基金) 4、马可维茨有效组合:在构造证券资产组合时,投资者谋求在既定 风险水*下具有最高预期收益的证券组合,满足这一要求的组合称为 有效组合,也称马可维茨有效组合。 5、外汇:通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义,是指以外币 表示的可以进行国际间结算的支付手段,包括以外币表示的银行汇 票、支票、银行存款等。 6、远期汇率:是交易双方达成外汇买卖协议,约定在将来某一时间 进行外汇实际交割所使用的汇率。 7、J 曲线效应:本币贬值后,会促进出口和抑*冢佣欣 国际收支的改善,但这一改善过程存在着“时滞”现象,表现为短期内 国际收支暂时会恶化,但长期来看,在|Ex+Em|>1 的条件下,国际收 支会得到改善。 8、马歇尔—勒纳条件:马歇尔—勒纳条件描述的是并不是所有的货 币贬值都能达到改善贸易收支的目的。 当|Ex+Em|>1 时,本币贬值会改善国际收支 当|Ex+Em|=1 时,本币贬值对本国的国际收支没有影响 当|Ex+Em|<1 时,本币贬值使本国的国际收支恶化 1、第二级准备:般指的是银行的证券资产,它的特点是兼顾流动性 和赢利性,但流动性一般不如一级准备的流动性强,且存在着一定的 风险。 2、存款稳定率:指银行存款中相对稳定的部分与存款总额的比例, 其计算式是:存款稳定率= (定期储蓄存款+定期存款+活期存款*活期 存款沉淀率)/存款总额*100% ,指标反映了银行存款的稳定程度, 是掌握新增贷款的数额和期限长短的主要依据。 3 资本收益率:指每单位资本创造的收益额,它是测度商业银行赢利 能力的关键指标,计算公式:资本收益率(ROE)=税后净收益/资本 总额 4、有效持续期缺口:综合衡量银行风险的指标,计算式是:资产* 均有效持有期-(总负债/总资产)*负债*均有效持续期,当其值为正 时,如果利率下降,资产价值增加的幅度比负债大,银行的市场将会 增加,反之如果利率上升,银行的市场价值将会下降;其值为负时相 反。 5、净金融投资:算期内,各部门形成的金融资产总额与形成的负债 总额的差额,等于各部门总储蓄与资本形成总额的差额。这个差额被 称为净金融投资。 1、国际收支:是一个经济体(一个国家或地我)与其他经济体在一 定时期(通常为一年)发生的全部对外经济交易的综合记录。 2、国际收支*衡:是指在某一特定的时期内(通常为一年)国际收 支*衡表的借方余额和贷方余额基本相等,处于相对*衡状态。

3、居民:一个经济体的居民包括该经济体的各级政府及其代表机构, 以及在该经济体领土上存在或居住一年(含一年)以上的个人及各类 企业和团体。 (大使领馆、外交人员、留学人员均一律视为其原经济 体的居民而不论其居住时间是否超过一年) 。 4、经常项目:指商品和服务、收益及经济转移。 5、外债:是在任何给定的时刻,一国居民所欠非居民的以外国货币 或本国货币为核算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。 6、负债率:是指一定期内一国的外债余额占该国当期的国内生产总 值的比值。 7、贷款行业集中度:贷款行业集中度=最大贷款余额行业贷款额/贷 款总额,如果一商业银行过多的贷款集中于一个行业,那么的贷款的 风险水*会高些,因此贷款行业集中度越高,贷款风险越大。 8、利率敏感性缺口:是指利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额, 该指标可衡量利率的变动对银行净利息收入影响程度。当其值为正 时,利率上升会使净利息收入增加,利率下降会使净利息收入降低; 反之亦然。 四、简答题 1、简述金融制度的基本内容。 金融制度具体包括货币制度、汇率制度、信用制度、银行制度和金融 机构制度、利率制度、金融市场的种种制度,以及支付清算制度、金 融监管制度和其他。这个制度系统,涉及金融活动的各个环节和方 面,体现为有关的国家成文法和非成文法,政府法规、规章、条例, 以及行业公约、行业惯例等。 2、简述金融机构的基本分类及其内容。 金融机构是对金融活动主体的基本分类,是国民经济机构部门分类的 重要组成部分。金融机构通常被分为银行和非银行金融机构两大类。 银行包括中央银行和存款机构。 非银行金融机构包括保险公司和其他非银行金融信托机构。 3、简述货币与银行统计对基础数据的要求。 第一,基础数据要完整; 第二,各金融机构单位报送基础数据要及时; 第三,基础数据以提供存量数据为主,以提供流量数据为辅; 第四,金融机构单位应提供详细科目的基础数据,尽量在基础数据报 表中不使用合并项或轧差项。 4、为什么编制货币概览和银行概览? 货币供应量是指某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的 货币总额 它是一个存量概念 反映了该时点上全社会的总的购买力。 , , 货币概览和银行概览的核心任务就是反映全社会的货币供应量。货币 概览是由货币当局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并 生成的,它的目的是要统计 M0 和 M1。银行概览是由货币概览与特 定存款机构的资产负债表合并生成的,它的目的是进一步全面统计 M2。 5、货币与银行统计为什么以流动性为主要标志来判断某种金融工具 是否为货币? 作为一个从宏观上反映货币及其对宏观经济运行的影响的统计工 具,货币与银行统计体系以货币供给理论为依据,以货币运动为观察 和研究对象,来反映货币的数量和货币的创造过程。 货币在经济活动中的作用可以概述为:价值尺度、流通手段、货币贮 藏和支付手段。货币与银行统计希望通过对货币状况的剖析来观察宏 观经济进程,并帮助决策部门决定如何通过对货币的控制实现对整个 经济进程的调控。在此前提下,对货币的定义就要以其流通手段和支

付手段的职能为出发点。这是因为,流通手段和支付手段的数量构成 了市场购买力,构成市场需求,并反映货币政策操作对宏观经济运行 的影响。所以,货币与银行统计在判断诸多金融工具是否属于货币 时,要充分考虑它们的流通能力和支付能力,或言之为要充分地考虑 他们的流动性。 1、什么是股票市场的基本分析? 基本分析是对影响股票市场的许多因素如宏观因素,产业和区域因 素,公司因素等存在于股票市场之外的基本因素进行分析,分析它们 对证券发行主体(公司)经营状况和发展前景的影响,进而分析它们 对公司股票的市场价格的影响。分析最终目的是获得一特定股票或一 定的产业或者股票市场自身预期收益的估计。基本分析主要包括宏观 经济因素分析,产业分析和公司分析。 2、债券的定价原理。 (1)对于付息债券而言,若市场价格等于面值,则其到期收益率等 于票面利率;如果市场价格低于面值,则其到期收益率高于票面利 率;如果市场价格高于面值,则到期收益率低于票面利率; (2)债券 的价格上涨,到期收益率必然下降;债券的价格下降,到期收益率必 然上升; (3)如果债券的收益率在整个期限内没有变化,则说明起市 场价格接*面值,而且接*的速度越来越快; (4)债券收益率的下降 会引起债券价格的提高,而且提高的金额在数量上会超过债券收益率 以相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额; (5)如果债券的息票利 率较高,则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会比较小(注 意,该原理不适用于 1 年期债券或终生债券) 。 3、简述利率*价模型的主要思想和表达式。 利率*价模型是关于远期汇率的决定和变化的理论,其基本理论是远 期与即期的差价等于两国利率之差,利率较低国家货币的远期差价必 将升水,利率较高的国家的远期汇率必将贴水。利率*价模型的基本 的表达式是:r-r*=· 代表以本币计价的资产收益率,r*代表以外币 Ee,r 计价的相似资产的收益率,· 表示一段时间内本国货币贬值或外国 Ee 货币升值的比率。它表明本国利率高于(或低于)外国利率的差额等 于本国货币的预期贬值(或升值)的幅度。 1、简述资本转移与经济转移的区别 资本转移的特征: (1)转移的是固定资产,或者是债权人不要求任何 回报的债务减免; (2)与固定资产的获得和处理相关的现金转移。不 符合上述特征的转移就是经济转移。 2、简述借外债的经济效益。 借外债的经济效益表现在以下几个方面: (1)投资:借外债可以弥补 国内建设资金不足,增加投资能力。 (2)技术和设备:借入外债后, 债务国可以根据本国的生产需要和消化能力引进国外的先进技术的 设备,经过不断的吸收,提高本国的生产技术水*和社会劳动生产 率,生产出能够满足国内需要的产品,丰富本国人民的物质文体生 活。 (3)就业:通过借外债增加国内的生产投入,开辟新行业,建立 析企业,能吸收大批的待业人员,经过培训后,不但提高了本国的就 业率,而且提高了劳动国物素质。 (4)贸易:借外债不仅促进了本国 的生产结构变化,而且有利于出口商品结构变化。 (5)银行或金融机 构:通过借外债能够加强债务国和债权国在金融领域的俣作,增强债 务国经营和管理国际资本的能力,最终有利于促进国际间经济贸易合 作的开展。 3、简述借外债的成本。

(1)债务偿还;债务偿还也称分期还本付息。为了还本付息,俩务 国就要放弃一定数量用于消费和投资的购买力。 (2)附带条件的外 债:附带条件的外债主要是指附加其他条件的政府或国际金融组织的 贷款,这些贷款的附加条件可以视为还本付息之外的附加成本。 (3) 外资供应的不确定性这些不确定性往往是造成债务国清偿困难的重 要原因。 (4)对外债的依赖性:如果外债使用不当,不能创汇,或不 能带来足以还本付息的外汇,债务国就不得不继续举新债来还旧债, 结果使债务国对外债产生依赖性,并有可能另重。对外债的依赖性截 止大,债务国对国际金融市场和国际经济环境变化冲击的抵抗力就越 脆弱。 4、简述资产业务统计的主要内容。 (1)各种贷款发放 回收及余额统计分析 、 ; (2)不良贷款情况分析 ; (3) 各类资产的结构分析; 的趋势分析; (4)资产的利率敏感性分析; (5)资产变动

(6)市场占比分析(7)资产流动性分析等。

1、商业银行资产负债管理的主要方法。 商业银行的主要资产负债管理办法有: (1)资金汇集法。即将各项负 债集中起来,按照银行的需要进行分配,在分配资金时常首先考虑其 流动性。 (2)资产分配法。即银行在选择资产的种类时,首先考虑负 债结构的特点;按法定准备金比率的高低和资金周转速度来划分负债 的种类,并确定相应的资金投向。 (3)差额管理法。差额可以分为以 利率匹配和以期限匹配形成的差额,以这些差额作为资产与负债内在 联系的关键因素,通过缩小或扩大差额的额度,调整资产与负债的组 合和规模。 (4)比例管理法。是指商业银行在资产负债管理过程中, 通过建立各种比例指标体系以约束资金运营的管理方式。 2、影响商业银行收益率的主要因素。 (1)规模变动对收益的影响。银行的规模明显是一个影响收益率的因 素,以资产收益率来衡量时,赢利领先的银行通常是中小型银行;它 们可能从较低的营业总成本中获益;而以股东回报率来衡量时,规模 较大的银行更具优势。 (2)存款结构对收益的影响。收益率较高的银 行通常存款成本结构较好。资产结构对收益率的影响也不容忽视。这 方面的分折集中于银行资产的收益结构,例如收息资产比价、收息资 产的利息结构等。高收益的银行倾向于拥有更多的收益资产。 (3)雇 员生产率水*。赢利水*高的银行通常人均创造的收入和管理的资产 更多一些,生产率较高的雇员的薪水通常也较高。 (4)扩展手续费收 人。 (5)利率变动。 (6)存款和贷款业务的增长。 3、简述我国目前提倡的资产质量的分类体系。 现在人民银行要求商业银行利用国际上通用的五级分类法对贷款质 量进行评估。贷款五级分类法是一套对银行的贷款质量进行评价并对 银行抵御贷款损失的能力进行评估的系统方法。五级分类法按照贷款 质量的高低依次将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失。这种方 法评价贷款质量的标准是多维的,包括贷款人偿还本息的情况、贷款 人的财务情况、借款的目的和使用、信贷风险及控制、信贷支持状况 等。贷款五级分类法有助于商业银行更系统、全面的评价把握贷款质 量,其优点是使用多维的标准评价贷款质量,比一逾两呆的方法,方 法上更为全面;评价的结构和过程更有利于进行贷款管理;更符合审 慎会计原则等。

五、计算分析题 1,根据下面连续两年的存款货币银行资产负债表,分析存款货币银行派生存款的原因。 (上年增加和增量结构是自己算出来的,原表中没有,原表中只有 1993 年 1994 年的数据) 解:第一步:存款货币银行资产负债分析表 第二步: 1994 年,存款货币银行经派生后的存款总额为 35674 亿元,比上年增加 9586 亿元。其中,增加数量最多的是储蓄存款,增量为 5933 亿元,占 全部增量的 49%;其次是活期存款,增量为 2697 亿元,占全部增量的 22%。 第三步: 1994 年,存款货币银行创造存款增加的主要原因是存款货币银行对非金融部门的债权增加幅度较大,增量为 7747 亿元。存款货币银行通过加 大对非金融部门的贷款,在货币创造的乘数效应下,多倍创造出存款货币。 2、表 2 是某国家 A,B 两年的基础货币表,试根据它分析基础货币的结构特点,并对该国家两年的货币供应量能力进行比较分析。 表 2 某国家 A,B 两年基础货币表 年份 基础货币 单位:亿元 其中:发行货币 金融机构在 中央银行存款 总量 A B 20760 20760 结构(%) 总量 100 100 8574 8574 结构(%) 总量 41 41 9673 8523 非金融机构在 中央银行存款 结构(%) 12 18 单位:亿元

结构(%) 总量 47 41 2513 3663

解:第一、由表 2 可以看出,发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主要部分,相对于二者,非金融机构在中央银行的存款 在基础货币的比重较小; 第二、A、B 两年的基础货币总量未变,而且发行货币在基础货币的比重也没有变化;不同的是 B 年相对于 A 年,金融机构在中央银行的存款 比重下降而非金融机构在中央银行的比重相应地上升,因此,该国家在货币乘数不变的条件下 B 年的货币供应量相对于 A 年是收缩了。 3、表 3 是 1994 年到 1999 年我过储蓄存款总量数据,试根据它分析我国相应期间的储蓄存款总量变化趋势,并给出出现这种趋势简单的原因。 (下表中的储蓄存款发展速度和增长速度是需要自己算的,原表 3 中并未给出) 解:储蓄存款发展速度和增长速度计算表: 第一步:如上表,计算出储蓄存款的发展速度和增长速度; 第二步:如上图,画出储蓄存款增长速度的时序图; 第三步:由图和表中可以看出,94 年到 99 年我国居民储蓄存款总量是逐年增加的(这与我国居民的*惯以及居民投资渠道单一有关) ,但是增 长速度却是逐年下降的,出现这种趋势主要原因有:第一,由于经济增长速度的下降,居民的收入明显下降;第二,自 96 年以来储蓄存款利 率连续 7 次下调,储蓄资产的收益明显下降;第三,安全性很高的国债,由于其同期利率高于同期储蓄利率,吸引了居民的大量投资;第四, 股票市场发展较快,尽管风险很大,但由于市场上有可观的收益率,也分流了大量的储蓄资金;第五,1999 年起,政府对储蓄存款利率开征利 息税,使储蓄的收益在利率下调的基础上又有所降低。 1、下表是某公司 A 的 1998 年(基期) 、1999 年(报告期)的财务数据,请利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向。 A 公司的财务分析表 指标名称 销售净利润率(%) 总资本周转率(次/年) 权益乘数 净资本利润率(%) 解:该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是: 净资本利润率=销售净利润率× 总资本周转率× 权益乘数 下面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向: 销售净利润率的影响=(报告期销售净利润率-基期销售净利润率)× 基期总资本周转率× 基期权益乘数=(18.83%-17.62%)× 0.80× 2.37=2.29% 总资本周转率的影响=报告期销售净利润率× (报告期总资本周转率-基期总资本周转率)× 基期权益乘数=18.83%× (1.12-0.80)× 2.37=14.28% 权益乘数的影响=报告期销售净利润率× 报告期总资本周转率× (报告期权益乘数-基期权益乘数)=18.83%× 1.12× (2.06-2.37)=-6.54% 净资本收益率的变化=报告期净资本收益-基期净资本收益率=销售净利润率的影响+总资本周转率的影响+权益乘数的影响 =43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+(-6.54%)=10.03% 1998 年 17.62 0.80 2.37 33.41 1999 年 18.83 1.12 2.06 43.44

综合以上分析:可以看到 A 公司的净资产收益率 1999 年相对 1998 年升高了 10.03 个百分点,其中由于销售净利润率的提高使净资产收益率提 高了 2.29 个百分点,而由于总资产周转率的速度加快,使净资产收益率提高了 14.28 个百分点;由于权益乘数的下降,使得净资产收益率下降 了 6.54 个百分点,该因素对净资产收益率的下降影响较大,需要进一步分析原因。 第二只:r=0.024+0.9 rm 并且有 E

2、用两只股票的收益序列和市场*均收益序列数据,得到如下两个回归方程:第一只:r=0.021+1.4 rm 解:第一只股票的期望收益为:E(r)=0.021+1.4× E(rm)=0.0462 第二只股票的期望收益为:E(r)=0.024+0.9× E(rm)=0.0402

(rm)=0.018, β2δ2m =0.0016。第一只股票的收益序列方差为 0.0041,第二只股票的收益序列方差为 0.0036。分析这两只股的收益和风险状况。

由于第一只股票的期望收益高,所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应的,第一只股票的收益序列方差大于第二只股票 ( 0.0041>0.0036 ) 即 第 一只股 票 的 风 险较 大 。 从两 只 股票 的 β 系 数 可 以 发 现 ,第一 只 股 票 的系 统 风 险要 高 于第 二 只 股 票, β2δ2m , =1.4× 1.4× 0.0016=0.0031,占该股票全部风险的 76.5%(0.0031/0.0041× 100%) ,而第二只股票有 β2δ2m=0.9×0.9×0.0016=0.0013,仅占总风险的 36%(0.0013/0.0036× 100%) 。 3、有 4 种债券 A、B、C、D 面值均为 1000 元,期限都是 3 年。其中 A 以单利每年付息一次,年利率为 8%;债券 B 以复利每年付息一次,年 利率为 4%;债券 C 以单利每年付息两次,每次利率是 4%;债券 D 以复利每年付息两次,每次利率是 2%。假设投资者认为未来 3 年的年折算 率为 r=8%,试比较 4 种债券的投资价值。 解:债券 A 的投资价值为:PA=Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+r)n =1000×8%×∑1/(1+0.08)t+1000/1.083 =206.1678+1000/1.083 =1000 由 R=(1+r)q-1,R=0.08 得到债券 C 的每次计息折算率为 r=0.03923,从而,债券 C 的投资价值为: PC= Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+r)n =1000×0.04×∑1/(1+0.03923)t+1000/1.083 =275.1943 +1000/1.083=1069.027(其中 t=6) 由 R=(1+r)q-1,R=0.08 得到债券 D 的每次计息折算率为 r=0.03923,从而,债券 D 的投资价值为: PD= Mi∑(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n =1000×0.02×∑(1+0.02)t-1/(1.03923)t+1000/1.083 =110.2584+1000/1.083 =904.0907(其中 t=6) 由上面的比较可以得到:四种债券的投资价值由高到低为 C、A、D、B 4、日元对美元汇率由 122.05 变化至 105.69,试计算日元与美元汇率变化幅度,以及对日本贸易的一般影响。 解:日元对美元汇率的变化幅度: (122、05/105.69—1)xl00%=15.48%,即日元对美元升值 15.48%; 美元对日元汇率的变化幅度: (105.69/122.05—1)*100%=—13.4%,即美元对日元贬值 13.4%。 日元升值有利于外国商品的进口,不利于日本商品的出口,因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。 (其中 t=3) 债券 B 的投资价值:PB=Mi∑(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n =1000×4%×∑(1+0.04) t-1/(1+0.08)t+1000/1.083 =107.0467+1000/10.83 =900.8789 (其中 t=3)

5、利用下表资料,计算人民币汇率的综合汇率变动率。 货币名称 美圆 日圆 英镑 港币 德国马克 法国法郎 解:先计算人民币对各个外币的变动率 对美元: (1-829.24/830.12)*100%=0.106%,即人民币对美元升值 0.106% 对日元: (1-7.55/7.75)*100%=2.58%,即人民币对日元升值 2.58% 对英镑: (1-1279.52/1260.80)=-1.48%,即人民币对英镑贬值 1.48% 对港币: (1-108.12/107.83)=--0.27%,即人民币对港币贬值 0.27% 对德国马克: (1-400.12/405.22)=1.26%,即人民币对美元升值 1.26% 对法国法郎: (1-119.91-121.13)=1.01%,即人民币对美元升值 1.01% 以贸易比重为权数,计算综合汇率变动率: (0.106%*20%)+(2.58*25%)+(-1.48%*15%)+(-0.27%*20%)+(1.26%*10%)+(1.01%*10%)=0.62% 从总体上看,人民币升值了 0.62% 基期 830.12 7.75 1260.80 107.83 405.22 12.13 报告期 829.24 7.55 1279.52 108.12 400.12 119.91 双边贸易占中国外贸总值的比重 20 25 15 20 10 10

1、某国某年末外债余额 856 亿美圆,当年偿还外债本息额 298 亿美圆,国内生产总值 3057 亿美圆,商品劳务出口收入 932 亿美圆。计算该国 的负债率、债务率、偿债率,并分析该国的债务状况。 解:负债率=外债余额/国内生产总值=28%,该指标高于国际通用的 20%的标准。 债务率=外债余额/外汇总收入=92%,该指标力略低于国际通用的标准。 由以上计算可以看到,该国的外债余额过大,各项指标均接*或超过国际警戒线,有可能引发严重的债务问题,应重新安排债务。 2、以美国为例,分析说明有关情况在编制国际收支*衡表时如何记帐。 (为简便起见,资金与金融帐户只区分长期资本与短期资本) 。 (1)美国向中国出口 10 万美圆小麦,中国以其在美国银行存款支付进口货款。 (2)美国由墨西哥进口 1 万美圆的纺织品,3 个月后支付货款。 (3)某美国人在意大利旅游,使用支票支付食宿费用 1 万美圆,意大利人将所获美圆存入美国银行。 (4)美国政府向某国提供 100 万美圆的 谷物援助。 (5)美国政府向巴基斯坦提供 100 万美圆的货币援助。 (6)美国居民购买 1 万美圆的英国股票。 解: (1)美国在商品项下贷记 10 万美元;美国在资本项下借记`10 万美元,因为中国在美国存款减少,即美国外债减少。 (2)美国在商品项下借记 1 万美元;美国在短期资本帐下贷记工员万美元,因为墨西哥和美国提供的短期贸易融资使美国负债增加。 (3)美国在服务项目下借记 1 万美元,因为旅游属于服务项目;美国在金融项目贷记 1 万美元,因为外国人在美国存款意味这美国对外负债 增加。 (4)美国在单方转移项目下借记 100 万美元,因为赠送谷物类似于货物流出;美国在商品项下贷记 100 万美元,因为谷物出口本来可以带来 货币流入。 (5)美国在单方转移项下借记 100 万美元;同时,在短期资本项下贷记 100 万美元,因为捐款在未动时,转化为巴基斯坦在美国的存款。 (6)美国在长期资本项下借记 1 万美元,因为购买股票属于长期资本项目中的交易;美国在短期资本下贷记 1 万美元,因为英国人会将所得 美元存入美国银行。 3、下表是某商业银行 7 个月的各项货款余额和增长速度序列。 月份 贷款余额 增长率 9810 11510.7 —— 9811 11597.2 0.75% 9812 11735.6 1.19% 9901 11777.9 0.36% 9902 11860.2 0.70% 9903 12002.1 1.20% 9904 12102.5 0.84% 9905 12240.4 1.14%

请完成表格中空余的单元。利用三阶滑动*均法预测 6 月份的增长率和贷款余额。 (表格中红色的部分是自己算的) 解:根据三阶移动*均法,六月份的增长率为(1.20%十 0.84%十 1.14%)/3=1.06%, 从而 6 月份贷款余额预测值为:12240.4x(1+1.06%)=12370.1 亿元. 4、对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的 A、B 银行,假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率(因为它们同步波动) ,它们资产结 构不同:A 银行资产的 50%为利率敏感性资产,而 B 银行中利率敏感性资产占 70%。假定初期市场利率为 10%,同时假定两家银行利率非敏感 性资产的收益率都是 8%。现在市场利率发生变化,从 10%降为 5%,分析两家银行的收益率变动情况。 解:A 银行初始收益率为 10%*0.5+8%*0.5=9% B 银行初始收益率为 10%*0.7+8%*0.3=9.4% 利率变动后两家银行收益率分别变为: A 银行:5%*0.5+8%*0.5=6.5% B 银行:5%*0.7+8%*0.3=5.9% 在开始时 A 银行收益率低于 B 银行,利率变化使 A 银行收益率下降 2.5%,使 B 银行收益率下降 3.5%,从而使变化后的 A 银行的收益率高于 B 银行。这是由于 B 银行利率敏感性资产占比较大的比重,从而必须承受较高利率风险的原因。

1,下面是五大商业银行的存款总量数据,假设你是建设银行的分析人员,请就本行的市场竞争状况作出简要分析。 行别 金融机构 五行总计 工商银行 农业银行 中国银行 建设银行 交通银行 本期余额(亿) 102761.64 69473.04 27333.16 14798.60 8193.30 15941.27 3206.71 比上月新增额(亿) 1288.09 841.26 271.55 218.61 59.54 206.11 85.45 比上月增长率(%) 1.27 1.23 1 1.5 0.73 1.31 2.74

解:本行存款市场本月余额占比:占金融机构的 15941.2/102761.64=15.51% 在五大国有商业银行中占比:15941.27/69473.04=22.9% 在五大国有商业银行中位居第二,仅次于工行,但差距较大。从余额上看与农业银行的差距很小,收到农行的较大挑战。 从新增占比来看,新增额占五大商业银行新增额的 206.11/841.26=24.5%,大于余额占比,市场分额在提高。但这是由于工商银行的份额大幅下 降所致。本行新增额占比要低于农业银行,由于两行余额占比相差不大,这一现象需要高度重视。 从发展速度上看,本行存款增长率低于中行和农行,仅大于工行。

2、下表是一家商业银行的有关资料,假设表中所有项目都以当前市场价值计算,所有的利息按年支付,没有提前支付和提前取款的情况,也 不存在问题贷款。

资产

市场现值(1000 利率(%)有效持有期 负债及资本 元)

市场现值(1000 利 元)

率有 效 持 有期

(%) 9 10

现金 商业贷款 国库券

50 850 300 14 12

定期存款 可转让定期存单 总负债 股东权益

650 454 1104 96 1200

总计

1200

总计

请计算每笔资产和负债的有效持续期和总的有效持续期缺口,并分析利率变动对该银行收益的影响。 解:3 年期商业贷款的有效持续期是 年 同理可以计算其他资产和负债的有效持续期如下表所示 资产的*均有效持续期是: (850/1200)*2.65+(300/1200)*5.97=3.37 年 负债的*均有效持续期是: (650/1104)*1+(454/1104)*3.49=2.02 年 有效持续期缺口是 3.37-2.02=1.35 年 该银行的有效持续期缺口为正,当市场利率下降时,资产负债的价值都会增加,但资产的增幅更大,所以银行的市场价值会增加,反之,如果 市场利率上升,则该银行的市场价值会下降。




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